Ingeniería Matemática

Máster. Curso 2020/2021.

TIPOS DE INTERÉS - 604348

Curso Académico 2020-21

Datos Generales

SINOPSIS

COMPETENCIAS

Generales
1. Manejar las herramientas básicas de valoración de instrumentos dependientes de la curva de tipos de interés.
2. Comprender los aspectos teóricos en los que se apoya la valoración.
3. Conocer los modelos que se utilizan para estudiar el movimiento de la curva de tipos.

Transversales
Profundizar en la aplicación de herramientas computacionales y de análisis (cambio de medida, cálculo escolástico).
Específicas
Ser capaz de implementar modelos de evolución de la curva de tipos de interés y de valorar instrumentos financieros básicos de renta fija. Aprender técnicas específicas: cambio de numerario, valoración con el modelo de Black, utilización de instrumentos para cubrir riesgos.

ACTIVIDADES DOCENTES

Clases teóricas
Las clases teóricas consisten en la exposición del tema por parte del profesor, apoyado en presentaciones y pizarra. En ellas se introducen las definiciones fundamentales, se exponen ejemplos prácticos y se plantean problemas a los alumnos para su resolución en clase.
Clases prácticas
La práctica se realizará en general a continuación de la exposición teórica. Los alumnos resolverán los problemas planteados con apoyo del profesor. Se fomenta la participación y la discusión entre compañeros. No hay una herramienta específica para las prácticas. Para resolver los ejercicios los alumnos se utilizará Python (preferentemente), y también hojas de cálculo.

Presenciales

1,2

No presenciales

1,8

Semestre

2

Breve descriptor:

Esta asignatura es una introducción a a la modelización de la curva de tipos de interés, a la valoración de instrumentos de mercado de renta fija y a la gestión de riesgos del tipo de interés.

Requisitos

Conocimientos correspondientes a la asignatura Fundamentos de Matemática Financiera.

Objetivos

Conocer el mercado de renta fija, sus instrumentos, su valoración y los principios en los que se apoya.


  

Contenido

  1. La estructura temporal de los tipos de interés. 
  2. Curvas de tipos fundamentales. Los tipos forward. 
  3. Valoración de instrumentos básicos de renta fija: FRA, Swaps, Caps, Floors y Swaptions.
  4. Cambio de numerario, Modelo de Black. 
  5. Ecuación para la estructura temporal. 
  6. Modelos para el tipo a corto plazo: implementación en árboles binomiales.
  7. Modelo BGM, implementación. Tipos negativos.
  8. Ajuste por convexidad. Entorno multicurva.

Evaluación

Cada profesor determinará un porcentaje de evaluación entre:
Entrega de problemas por escrito: 0-40%
Asistencia y participación en las clases: 0-40%
Prueba de control/Entrega de trabajo final: 20-100%

Bibliografía

- Interest Rate Models, an introduction, Andrew J. G. Cairns. Princeton University Press (2004).
- Arbitrage Theory in Continuous Time (Second Edition), Tomas Björk. Oxford University Press (2004).
- Modelling Fixed Income Securities and Interest Rate Options, Robert A. Jarrow. McGraw-Hill Series in Finance (1996).
- Interest Rate Models: theory and practice, Damiano Brigo y Fabio Mercurio. Springer Finance (2001).
- Fixed Income Securities, tools for today's markets, Bruce Tuckman. Wiley Finance (2002).
- Options, Futures, and Other Derivatives, John C. Hull, 6ta edición. Prentice Hall (2006).

Otra información relevante

Material disponible en Campus Virtual: Notas y guiones de desarrollo del temario.

Estructura

MódulosMaterias
No existen datos de módulos o materias para esta asignatura.

Grupos

Clases teóricas y/o prácticas
GrupoPeriodosHorariosAulaProfesor
Grupo Único21/04/2021 - 28/05/2021MARTES 19:00 - 21:00INF3GERARDO ENRIQUE OLEAGA APADULA
JUEVES 19:00 - 21:00INF3GERARDO ENRIQUE OLEAGA APADULA